ICQ: 42-09-49
Эл. почта:

 
 
 
Forex, обучение, сигналы - Главная » Форекс статьи » Фундаментальный анализ, экономические индикаторы

Аналитический журнал












Поиск


Найти на этой странице


В свободном доступе:

» О рынке Форекс;
» Словарь трейдера;
» Технологии работы;

» Торговые тактики;
» Статьи по трейдингу;
» Полезная forex литература;
» Литература на прилавках;
» Индикаторы и эксперты;
» Программы и терминалы;
» Расписание конкурсов;

» Стол заказов;
» Скидки, акции, подарки;
» Форекс лента;
» Форекс рассылки.

Аналитика:

» Фундаментальный анализ;
» Технический анализ;
» Еженед. фунд. анализ;
» Экономический календарь;
» экономические индикаторы;
» Финансовые новости;
» Процентные ставки;
» Фондовые индексы;
» Валютные пары (Форекс);
» Фьючерсы;
» Котировки металлов;
» Котировки акций.

Услуги UNFX.ru:

» Разработка приложений;
» Бесплатные консультации;
» Анализ стейтментов;
» Анализ торговых ошибок;
» Бесплатная техническая поддержка.

Реклама:

» Партнерская программа;
» Наши баннеры.

 

Форекс статьи



Пять факторов, влияющих на рынок

В течение последних месяцев на финансовых рынках отмечается большой рост волатильности. Это отличная возможность для трейдеров, которые практикуют краткосрочную и среднесрочную торговлю. Период, в который мы вступили, выгодно отличается от фазы бокового движения, которая имела место с 2006 года. Рост волатильности сопровождается изменением тех факторов, которые воздействуют на движение цены, в частности на поведение доллара, евро и британского фунта.

В течение последних лет ключевым фактором для рынков были сделки на разнице в учетных ставках. Однако сейчас, когда на некоторых валютных парах регистрируются внутредневные колебания шириной 300 пипсов, эта тактика уже не является столь эффективной. Конечно же, список факторов не ограничен несколькими, однако экономические данные, разница в учетных ставках, комментарии банкиров, акции и позиционирования – являются ключевыми «триггерами» для дневной волатильности.

1. Экономические данные.

Новости двигают рынок, именно поэтому все трейдеры, независимо от того, используют ли они технический или фундаментальный анализ, должны знать, когда публикуются репорты по рынкам труда, затратам потребителей и инфляции. Это справедливо как по данным по США, так и по отношению к данным по таким странам как Великобритании, Австралия, Канада, Швейцария и Германия.

Есть два способа торговли на экономических данных. Первый заключается в том, что необходимо попытаться спрогнозировать влияние данных на ситуацию на рынке. Второй в реакции на реакцию рынка. Преимущество размещения сделки до публикации данных заключается в уровне риска. За 15-20 минут до выхода релизов торговые диапазоны достаточно узкие, что дает хорошее соотношение риска к прибыли. Однако, предугадать данные очень сложно. Если у вас нет солидных знаний по экономике или значительного опыта в торговле, то предугадать выйдет ли сильный или слабый репорт, например, по рынку труда в Канаде, практический невозможно. Поэтому большинство трейдеров предпочитают торговать после публикации репорта, если данные оказались неожиданными, то следует ожидать продолжения движения в направлении новости. Однако, к тому моменту, как вы разместите ордер на покупку или продажу, цена может значительно сдвинуться, что ухудшит показатель соотношения риска к прибыли.

Например, 8 января в 7:00 ЕТ был опубликован репорт по безработице в Канаде. Рынок ожидал роста количества новых рабочих мест на 11.000, после снижения их количества на 18.000 в предыдущем отчетном периоде. Кроме того, ожидался рост безработицы с 5.9 до 6.0%. На рисунке 1 мы видим, как в течение четырех часов до публикации репорта пара американский доллар/канадский доллар (USD/CAD) торговалась в диапазоне 30 пипсов. Если бы вы могли предугадать, каким будет репорт, то ваш риск вряд ли был бы больше 20 пипсов.

В 7:00 была опубликована новость. Стало известно, что количество новых рабочих мест в американской экономике выросло на 46.400 – в четыре раза больше ожидаемого – в результате пара USD/CAD упала почти немедленно на 90 пипсов. Трейдеры, которые использует тактику работы на прогнозе, вероятно, закрыли бы свои позиции в течение первых пяти минут после репорта либо с небольшим убытком, либо с большой прибылью. Однако для консервативных трейдеров, играющих на реакции, только в этот момент наступает время действий. Им легче, поскольку им не надо прогнозировать влияние новости на рынок, но им и труднее, поскольку им надо разместить хороший стоп. В данном случае мы наблюдали сначала небольшую коррекцию, а затем движение в сторону новости еще на 50 пипсов. Таким образом общее движение USD/CAD составило 127 пипсов.

Рисунок 1. Данные по канадскому рынку труда. Пара USD/CAD торговалась в течение 4 часов до публикации новости в диапазоне 30 пипсов. После небольшого отката рынок последовал в направлении новости.

2. Спреды учетных ставок.

Игроки, которые практиковали «кэрри трейдс» осознают важность учетных ставок. Однако текущий уровень учетных ставок не столь важен, сколько их будущее направление. Это приводит к тому, что для трейдеров на форексе очень важны динамические спреды между процентными ставками или своп-спреды.

Например, пара американский доллар/японская иена обладает очень сильной корреляцией по отношению к двухлетнему своп-спреду процентных ставок США и Японии (рисунок 2). Если своп-ставки направлены вверх, то есть вероятность того, что пара USD/JPY последует этой тенденции. Согласно данным последнего исследования DailyFX.com, когда в своп-ставках начинает закалываться вероятность повышения учетной ставки Банка Японии, складывается очень негативная ситуация для сделок на разнице в учетных ставках, в частности для пары USD/JPY.

Далеко не всегда средства массовой информации подробно освещают ситуацию с учетными ставками, уделяя больше внимания другим экономическим данным, но от этого они не становятся менее важным фактором для рынка.

Рисунок 2. Спред доходности доллара и иены 2006-08 годы. Пара доллар/иена имеет очень сильную корреляцию с 2-летним своп-спредом учетных ставок в США и Японии. Если кривая своп-ставок пойдет вверх, то можно ожидать роста USD/JPY.

3 Акции.

Споры о взаимном влиянии друг на друга фондового и валютного рынка напоминают споры о том, что появилось первым яйцо или курица. Иногда акции опережают валюты, иногда все происходит наоборот. Так или иначе, взаимосвязь фондового и валютного рынков налицо, даже на внутредневном базисе, этого никто не может отрицать.

Профессионалы часто рассматривают ситуацию на фондовом рынке как измеритель риска, поскольку фондовые индекса растут, когда рынок настроен оптимистично в отношении перспектив мировой экономики, и падает, когда инвесторы прогнозируют экономические трудности. То же самое можно сказать и о валютных парах с большим дифференциалом в учетных ставках. В частности это относится к кроссам с участием японской иены (USD/JPY, EUR/JPY,GBP/JPY), а также к некоторым парам с участием доллара, таким как австралийский доллар/американский доллар (AUD/USD) и новозеландский доллар/американский доллар (NZD/USD).

На рисунке 3 мы видим взаимосвязь между парой доллар/иена и японским фондовым индексом Nikkei 225 Index. Иногда индекс опережает движение валютной пары, иногда все происходит наоборот. Можно увидеть, что графики очень похожи, межрыночный анализ дает нам очень важную информацию для оценки ситуации на рынке.

Рисунок 3. С 2006 по 2008 год индекс Nikkei и пара USD/JPY почти копируют движения друг друга.

4. Комментарии Центробанков.

Поскольку учетные ставки – один из важнейших драйверов для валютного рынка, то вполне логично и то, что комментарии представителей Центробанков часто провоцируют рост волатильности на рынках. Однако это справедливо только для тех случаев, когда представители и особенно руководители ЦБ меняют свою риторику. В течение последних нескольких месяцев Федеральный резерв США агрессивно снижает учетную ставку. Участники торгов пытаются догадаться, насколько далеко в снижении ставки зайдет ФРС, поэтому внимательно отслеживают выступления руководства Системы. В марте ФОМК снизил учетную ставку на 75 пунктов, тогда как участники торгов ожидали снижения на 100 пунктов. Главной причиной такого решения было относительно высокое инфляционное давление. Поле для маневра ФРС весьма небольшое, учитывая, что ее функционеры пытаются соблюсти баланс между необходимостью стимулирования экономического роста и высокой инфляцией.

Комментарии Бернанке, которые показывают его отношение к этим проблемам способствуют росту волатильности на рынке, по крайней мере на внутредневном базисе.

Также большой интерес представляют комментарии главы Европейского центрального банка Жана Клода Трише и руководства Банка Японии. Сейчас трейдеры внимательно ищут намеки на возможность снижения учетной ставки в Еврозоне, а также интервенции на рынок с целью не допустить излишнего роста евро.

Что касается Банка Японии, то мало кто думает, что он сменит кредитную политику в ближайшее время, поэтому фактором риска со стороны заявлений представителей БЯ является возможность интервенции на рынок. Обычно вербальная интервенция предшествуют интервенции реальной, что делает отслеживание комментариев ЦБ более важным.

5. Позиционирование.

Пятый фактор, который может вызвать краткосрочные флуктуации на валютном рынке это позиционирование. Под словом «позиционирование» часто имеют в виду большую комбинацию факторов, от настроения до денежного потока. Очень часто можно слышать, что около того или иного уровня находится много стопов или опционных барьеров, которые создают уровни поддержки и сопротивления. Позиционирование позволяет трейдерам определять рыночные развороты.

На рисунке 4 мы видим индекс спекулятивных настроений FXCM Speculative Sentiment Index, который рассчитан на основании данных по позициям спекулятивных клиентов этой компании (тех, кто пытается определить донья и вершины, и очень часто находится на неправильной стороне рынка). В конце 2006 года позиционирование по EUR/USD является «коротким». За это время пара выросла с 1.28 до 1.55. Когда индикатор перейдет на положительную территорию, то это может быть сильным сигналом формирования вершины EUR/USD.

Рисунок 4. Спекулятивные настроения. Когда индекс оказался на отрицательной территории, пара EUR/USD пошла вверх.







© KATHY LIEN, CURRENCY TRADER
© Перевод: www.kroufr.ru

Если Вы обладаете какой-либо интересной статьей, которая может быть интересна нашим коллегам, и Вы желаете ей поделиться, пишите:
Форекс статьи - обновление


Десять Законов Технической Торговли Джона Мерфи

Торговая система с важным дополнением

Система управления капиталом с фиксированным коэффициентом

Шесть величайших инвесторов о том, как это сделать

Семь ступеней на пути к профессиональному трейдингу

Артур Хилл о целях, стиле и стратегии торговли


Сообщить об ошибке на сайте

Электронный ящик:

Форекс рейтинг сайтов

Copyright © "FxCompas Project" www.UNFX.ru 2004 - 2009
Хостинг (Региональный Сетевой Информационный Центр) RU-CENTER



Высокий профессионализм - обращенное в профессию творчество. Л.Гинзбург